Анотація
Дисертація присвячена дослідженню сутності економічної циклічності та визначенню на цій основі особливостей та закономірностей циклічності розвитку ринків нерухомості в умовах глобальної нестабільності. У дисертаційній роботі досліджена природа економічної циклічності та проведене її теоретико-методологічне обґрунтування. Визначені умови функціонування та фактори розвитку ринку нерухомості. На цій основі сформульовані ключові закономірності циклічності його розвитку.
Досліджена інституціоналізація ринку нерухомості України та розроблений підхід (тріада) щодо обґрунтування інституційного опосередкування його функцій. Проаналізована специфіка функціонування ринків нерухомості країн світу в умовах фінансово-економічної кризи і обґрунтовані сучасні особливості циклічності їх розвитку. Досліджені причини кризи на ринку нерухомості України, з’ясовані проблеми його сучасного розвитку. Розроблений інструментарій регулювання процесів на ринку нерухомості України, викликаних циклічністю.
Annotation
The dissertation investigates the nature of economic cycle and determinates on this basis the regularities and peculiarities of real estate markets development in terms of global instability. The nature of economic cycle is investigated in the thesis; its theoretical and methodological ground is conducted. The operational profile and development factors are determined. On this basis the key cyclical development of real estate markets peculiarities are enunciated.
The institutionalization of real estate market in Ukraine is investigated and the approach (triad) to its functions’ institutional mediation was developed. The specific character of real estate markets in foreign countries’ functioning in terms of global instability is analysed and actual peculiarities of its cyclical development are grounded. The reasons of a crisis on real estate market in Ukraine are investigated; the problems of its modern development are clarified. The instruments for processes, caused by cyclicality in Ukrainian real estate market, regulation are worked out.
Актуальність теми дослідження
Ринок нерухомості в контексті глобальних тенденцій став невід’ємною складовою національної економічної системи, цикли його розвитку нерозривно пов’язані з відповідними циклами економіки. Циклічність є об’єктивною закономірністю розвитку ринку нерухомості, яка істотно впливає на динаміку національної економіки будь-якої країни світу. Враховуючи особливість сучасного стану розвитку світової економіки, яка увійшла у фазу глибокого спаду і тільки починає відновлюватись, дослідження циклічності набуває особливої актуальності.
Аналіз циклічності розвитку ринку нерухомості є важливим також і з огляду на потребу розробки системи заходів з регулювання та прогнозування. Особлива значимість цих питань полягає в тому, що в наш час ринок нерухомості: 1) став активною і впливовою частиною макроекономічної системи, значення якої таке ж важливе, як і ринку продовольства або товарів першої необхідності; 2) тісно пов’язаний з інвестиціями, відкладеним попитом тощо; 3) має надзвичайну соціальну значимість, яка полягає у вирішенні багатьох виключно важливих для суспільства проблем (забезпеченість житлом, боротьба із бідністю тощо), від яких залежить внутрішня стабільність у країні. Отже, розуміння сутності циклічності на ринку нерухомості дає можливість компенсувати негативні наслідки коливань та перепадів, які впливають на стабільність економічної системи в цілому та вжити превентивні заходи.
До теперішнього часу циклічність ринку нерухомості – її сутність, причини виникнення, наслідки, вплив на динаміку національної економіки – досліджені досить ґрунтовно. Проте, у зв’язку з поглибленням процесів міжнародної економічної інтеграції та глобалізації, характер циклічності економічного розвитку країн у цілому та ринків нерухомості зокрема, зазнав значних змін, що обумовлює потребу більш детального вивчення названих проблем. Зокрема, в сучасних умовах економічного розвитку вимагає уточнення розуміння природи циклічності та підходів до її дослідження. Недостатньо розробленими залишаються підходи до регулювання процесів на ринку нерухомості України, викликаних циклічністю.
Дослідження сутності циклічності економічного розвитку, його причин та основних проявів у різні часи здійснювали такі науковці С. Кузнець, Дж. Кейнс, М. Кондратьєв, К. Маркс, Р. Лукас, У. Мітчелл, П. Самуельсон, Е. Хансен, А. Бернс, М. Туган-Барановський, Й. Шумпетер, А. Гальчинський, І. Лукінов, В. Геєць, С. Глазьєв, В. Іноземцев, Х. Мінскі, С. Мочерний, Н. Рубіні, Дж. Стігліц, Ю. Яковець.
Значний внесок у розробку теоретичних підходів до вивчення циклічності ринку нерухомості зробили Е. Акопянц, Л. Возна, Н. Жірард, Р. Лочмеле, Є. Покопцева, Б. Рено, Й. Соренсен, Г. Стернік, М. Терронес, В. Шевчук. Специфіка формування ринку нерухомості України та особливості його інституційної розбудови відображені у працях О. Гриценко, І. Єфіменко, П. Єщенка, Р. Манна, Л. Чубук. Сучасний розвиток економіки України, її інститутів та ринків досліджений в працях Ю. Бажала, Ю. Зайцева, І. Малого, В. Савчука, В. Якубенка.
Зазначена проблематика постійно знаходиться у центрі наукових досліджень таких провідних міжнародних економічних інститутів, як Організація економічного співробітництва та розвитку, Національне бюро економічних досліджень (США), Міжнародний валютний фонд, Світовий банк, Економічна та соціальна рада ООН, Банк міжнародних розрахунків. Наукові розробки К. Андре, С. Вотчера, Д. Ігана, П. Катте, С. Классенса, К. Отрока, К. Райнхардт, К. Рогоффа, Р. Херрінга, Р. Шіллера, та інших слугували теоретичною та практичною базою вивчення циклічних коливань на ринках нерухомості зарубіжних країн в сучасних умовах.
Однак, особливості циклічних коливань на ринку нерухомості в умовах сучасної економічної нестабільності залишаються малодослідженими. Недостатньо розкриті механізм та специфіка інституційного опосередкування функцій ринку нерухомості України. Зазначена проблематика обумовила вибір теми дисертаційної роботи, дозволила визначити її структуру, мету та завдання.
Мета і завдання дослідження
Метою дослідження є теоретичне обґрунтування сутності, особливостей та закономірностей циклічності розвитку ринків нерухомості і розробка концептуальних підходів до регулювання її наслідків в Україні.
Для досягнення мети у дисертаційній роботі було поставлено і вирішено наступні завдання:
- розкрити сутність і природу економічної циклічності та здійснити на основі цього теоретичне обґрунтування циклічності розвитку ринків нерухомості;
- з’ясувати умови функціонування ринку нерухомості, фактори розвитку і, зважаючи на це, виявити основні закономірності циклічності його розвитку;
- висвітлити сутність та зміст процесу інституціоналізації ринку нерухомості, виділяючи, зокрема, аспект інституційного опосередкування його функцій;
- проаналізувати специфіку циклічних коливань на ринках нерухомості зарубіжних країн в умовах глобальної нестабільності (світової фінансово-економічної кризи) та визначити на цій основі їх особливості;
- виявити сучасні проблеми розвитку ринку нерухомості України та розробити рекомендації щодо їх подолання;
- розробити підходи до регулювання процесів на ринку нерухомості, викликаних циклічністю, в умовах посилення глобальної нестабільності.
Об’єкт і предмет дослідження
Об’єктом дослідження є циклічність економічного розвитку як явище і процес.
Предметом дослідження є закономірності та особливості циклічності розвитку ринків нерухомості в умовах посилення глобальної нестабільності.
Наукова новизна результатів дослідження
Наукова новизна одержаних результатів полягає у виявленні та обґрунтуванні особливостей та закономірностей циклічності розвитку ринків нерухомості в умовах глобальної нестабільності.
На захист виносяться одержані особисто автором наукові результати, які полягають у тому, що в дослідженні:
вперше:
- обґрунтовані закономірності циклічності розвитку ринків нерухомості, які полягають у посиленні взаємозв’язку різних циклів (у тому числі, циклів різних ринків, циклів ринку нерухомості і національної економіки, циклів національних економік в рамках світового господарства) та в утворенні й вибуху спекулятивних цінових бульбашок. Обґрунтовані також особливості циклічності розвитку ринків нерухомості: (а) часова синхронізація циклів ринків нерухомості у різних країнах світу та глобалізація циклічності, (б) вплив на динаміку інших взаємно поєднаних ринків, економік окремих країн та світового господарства в цілому, (в) зміна характеристик циклічності (параметрів циклу – амплітуди, частоти і тривалості коливань, довжини циклу, тренду), які за їх формалізації проявляються як зростаючий тренд зі зворотними локалізованими явищами спаду; у сукупності це дозволяє дослідити динаміку ринків нерухомості в умовах глобальної економічної нестабільності;
удосконалено:
- підхід, за якого функції ринку нерухомості досліджуються через тріаду «зміст функції – реалізація функції – інститут опосередкування дії функцій». Він використовується для обґрунтування інституційного опосередкування функцій ринку нерухомості, зведених до трьох основних (розподільчої, стимулюючої, інформаційної), і дозволяє розкрити загальний характер та механізм опосередкування функцій ринку нерухомості у розрізі інститутів та інституцій;
- методологічні підходи до пояснення циклічності як явища, сутність якого постає «на поверхні» (періодичність виникнення, багатомірність, тренд, видозмінена амплітуда коливань, синхронізація та глобалізація, взаємозв’язок та взаємозалежність циклів) та як завершене коло послідовних явищ (фаз циклу), перебіг яких формує нову загальну цілісність (визначає явище циклічності як інший якісний стан), що дозволяє з’ясувати природу циклічності та дослідити циклічність у динаміці зі зміною кількісних параметрів;
- методологію обґрунтування циклічності розвитку ринків нерухомості через поєднання положень неокласики (в частині розгляду специфіки поведінки суб’єктів на ринку з урахуванням наявності чітко вираженого ефекту відкладеного і спекулятивного попиту), неокейнсіанства (в частині розгляду дієвості регулювання інвестиційного процесу через інструмент ставки банківського відсотку та вплив цього заходу на циклічність коливань в економіці) та інституціоналізму (в частині розгляду ринкових процесів через опосередкування функцій інститутів, а також з урахуванням прояву неекономічних причин), що дозволяє розширити межі теоретичного аналізу та застосувати його в практиці наукових досліджень з урахуванням специфіки сучасних умов економічного розвитку;
- наукове уявлення щодо напрямів впливу державної політики на попит і пропозицію на ринку нерухомості. Доведено, що поряд з монетарною, регуляторною, фіскальною та структурною політикою, істотного впливу набуває соціальна політика держави, яка змінює ринкові параметри відповідно до потреб суспільства, враховуючи чисельність населення країни, частку соціально незахищених громадян, урбанізацію та її динаміку, міграцію населення і трудових ресурсів, рівень доходів, забезпеченість житлом, що дозволяє посилити соціальну складову в механізмі державного регулювання процесів на ринку нерухомості;
набули подальшого розвитку:
- підходи до застосування (а) фіскальної і монетарної політики держави, які мають бути дискретними як у фазі зростання та піку, так і у фазі спаду та депресії та (б) регуляторної, яка має бути гнучкою, але постійною; це дозволяє побудувати в Україні більш досконалу систему державного регулювання ринку нерухомості, яка враховує, по-перше, циклічність процесів ринкового розвитку, а по-друге специфіку господарських відносин в Україні (національні особливості проявів економічної та політичної нестабільності, недостатній розвиток ринкової інфраструктури, неефективність існуючих ринкових інститутів тощо);
- розуміння зміни ролі іноземного кредитування, яке з другорядного перетворюється на домінуючий чинник впливу на стан та динаміку внутрішнього ринку нерухомості країни, що є важливим для урахування імовірних загроз та негативних наслідків циклічності, оперативного вжиття превентивних заходів в рамках державної регуляторної політики та визначення системи необхідних коригувальних дій.
