У роботі на основі системного аналізу еволюції кредитних відносин, змісту, структури та функцій кредиту, дано уточнене його визначення. Розглянуто питання взаємозв‘язку кредиту із процесами економічного зростання, зокрема транзитивної економіки. Виявлено, що кредит є одним із важливих факторів досягнення усталеного економічного зростання. Проведено огляд останніх розробок у сфері досліджень взаємовпливу кредиту та процесів економічного зростання. Охарактеризовано інституційну побудову кредитного ринку України та сучасні тенденції його розвитку. На основі визначення фінансових показників, які характеризують стан розвитку інститутів кредитного ринку, обґрунтовано основні можливі напрямки їх реформування. Обґрунтовано необхідність інвестиційної спрямованості монетарної політики.
The dissertation is devoted to research of influence of the credit for real economic growth in conditions of transitive economy of Ukraine. The essence of the credit, economic growth, it‘s factors is analyzed. The place which occupies the credit in system of factors of economic growth is determined. Research of last achievements of an economic science in sphere of development of mutual influence of economic growth and the credit is lead. It is argued especial importance of development of credit relations in conditions of transitive economy.
The characteristic is given to structure of construction of credit system of Ukraine, modern directions of its development. On the basis of calculation of various financial parameters which characterize development of the credit market, it is proved the basic possible ways of its development.
Decisions in sphere of a monetary and credit policy essentially influence opportunities of renewal and maintenance of stability of economic growth. It concerns, first of all, maintenance monetization of economy, channels of credit issue.
Для забезпечення стабільного економічного зростання в Україні необхідна насамперед активізація його факторів. Загально визнаними чинниками економічного зростання країни є її територія, природні ресурси, народонаселення, нагромадження та інвестиції, науково-технічний прогрес. Територія та природні ресурси країни – екзогенні фактори, тобто такі, що об‘єктивно задані ззовні і значною мірою не залежать від зусиль людини. Важливим ендогенним чинником економічного зростання було і залишається нагромадження – вкладення частини виробленого в країні суспільного продукту, яке призводить до збільшення капіталу. Сполучною ланкою у цьому процесі виступають кредитні відносини.
В сучасних умовах суттєво зростає значення кредитних відносин в економічному житті суспільства. Це обумовлено фундаментальними змінами основ функціонування та розвитку кредиту в процесі системної трансформації економіки країни. Кредитні відносини опосередковують процес руху суспільного капіталу, глибоко проникли в усі фази суспільного відтворення, у систему виробництва та споживання, охоплюють всі рівні економіки.
Отже, необхідним є широке використання потенціалу кредиту, кредитних технологій для пожвавлення та підтримки сучасного економічного зростання, особливо за умов низького інвестиційного рейтингу України, недостатнього рівня розвитку ринку цінних паперів, обмежених можливостей підприємств щодо самофінансування.
Здатність кредитного ринку ефективно розподіляти фінансові ресурси між потенційними позичальниками відповідно до потреб фінансування економіки – важлива умова забезпечення стабільного економічного зростання.
Теоретичну основу дослідження кредиту і механізмів грошово-кредитного регулювання економіки становлять праці видатних представників світової економічної думки: А.Сміта, Д.Рікардо, Ж.Б.Сея, К.Маркса, А.Маршалла, І.Фішера, Й.Шумпетера, Дж.Кейнса, Ф.Хайєка, М.Фрідмена, У.Шарпа, В.Лексіса, Е.Долана, К.Кемпбела, Ф.Мішкіна, П.Самюельсона, Л.Харріса.
Різні аспекти зазначеної проблематики висвітлені у працях вітчизняних вчених-економістів: Б.Адамика, В.Базилевича, О.Василика, А.Гальчинського, В.Геєця, А.Гриценка, І.Гуцала, О.Дзюблюка, Я.Жаліла, В.Лагутіна, В.Лисицького, І.Лукінова, Б.Луціва, І.Лютого, Л.Лазебник, В.Корнєєва, М.Крупки, П.Нікіфорова, В.Опаріна, М.Савлука, В.Федосова, А.Чухна, В.Шелудько, С.Циганова, В.Ющенка. Серед російський вчених заслуговують на увагу роботи з даної проблематики Л.Абалкіна, С. Глазьєва, А.Косого, Л.Красавіної, О.Лаврушина, Л.Московкіної, Б.Полякова, В.Усоскіна, М.Ямпольського та ін.
Водночас, в сучасних умовах все ще недостатньо уваги приділено комплексному дослідженню кредиту саме як чинника економічного зростання з врахуванням кредитного характеру сучасного ринкового господарства і особливостей перехідної економіки. Зокрема, існує необхідність перегляду місця та ролі кредиту у процесах розширеного відтворення, пошуку реальних шляхів реформування кредитної системи. Потребують поглибленого розгляду питання збалансованості джерел та напрямків використання кредитних ресурсів. Слід також привернути увагу до аналізу регулювання кредитної сфери економіки, формування кредитної політики, розвитку нових форм кредитування та становлення необхідних для цього фінансово-кредитних інститутів.
Метою дисертаційної роботи є дослідження сутності кредиту, його місця та ролі у процесі усталення економічного зростання в Україні, визначення можливостей фінансово-кредитних установ як інституційної основи кредиту щодо впливу на соціально-економічний розвиток вітчизняного господарства.
Відповідно до поставленої мети для її досягнення визначені такі основні завдання дослідження:
- проаналізувати еволюцію основних методологічних підходів до з‘ясування сутності та економічної природи кредиту, його функцій, форм та видів;
- на основі узагальнення концепцій кредиту та визначення і систематизації факторів економічного зростання розкрити місце та роль кредиту серед останніх;
- дослідити механізм реалізації кредиту через систему фінансово-кредитних інститутів, їх сутність та функції, місце в ринковій економіці;
- здійснити аналіз інституційної побудови національного кредитного ринку та діяльності основних фінансово-кредитних інститутів, виявити резерви та шляхи її вдосконалення;
- виділити форми та методи державного регулювання кредитного ринку та дослідити основні концепції грошово-кредитної політики, її вплив на усталення економічного зростання.
Об‘єктом дослідження є система кредитних відносин у суспільному відтворенні економіки України.
Предмет дослідження – вплив процесів становлення та функціонування кредитного ринку, його інституційного забезпечення та заходів державного регулювання на досягнення стабільного економічного зростання.
У дисертації здійснено системний аналіз кредиту як чинника економічного зростання сучасної економіки України. При цьому:
вперше:
- обґрунтовано положення про кредит як інтегральний чинник економічного зростання, який поєднує об‘єктивні та суб‘єктивні елементи, тобто має об‘єктивно-суб‘єктивний характер. Економічне значення кредиту як чинника зростання багатства полягає в тому, що він сприяє раціональному використанню наявних у державі ресурсів, ефективному обігу вартості у різних її формах. Кредитні відносини виступають спонукальним мотивом розвитку людського капіталу, а використання кредиту забезпечує можливості такого розвитку. Отже, значення кредиту для процесів економічного зростання підноситься на якісно новий рівень;
отримали подальший розвиток:
- теоретичні підходи до з‘ясування комплексу основних чинників економічного зростання, їх ранжування в сучасних умовах розвитку господарства та особливостей застосування в перехідний період. Визначено, що наявність або відсутність економічного зростання неможливо правильно пояснити суто економічними (об’єктивними) чинниками. Позаекономічні чинники – інституційний розвиток, соціальна атмосфера в суспільстві, здатність до сприйняття змін та інші, також суттєво впливають на можливості економіки до зростання;
- систематизація сучасних підходів щодо взаємозв‘язку фінансового розвитку, зокрема розвитку кредитного ринку, та економічного зростання;
- аналіз інституційного середовища кредитного ринку України як сукупності банківських та парабанківських інститутів, в результаті якого виявлено основні причини неповного використання кредитного потенціалу для забезпечення зростання економіки ресурсами;
- концепція регулювання кредитного ринку в галузі використання інструментів грошово-кредитної політики з метою монетарного забезпечення економічного зростання та посилення дії передавального механізму у цьому напрямку;
удосконалено:
- теоретичне обґрунтування структуризації фінансового ринку;
- визначення функцій кредитного ринку, що пов‘язані із забезпеченням стабільного економічного зростання.